SK Hynix steekt 38 miljard in twee geheugenfabrieken
Het bestuur van SK Hynix heeft vrijdag 54,3 biljoen won goedgekeurd, omgerekend zo’n 38 miljard dollar, voor de bouw van twee nieuwe geheugenfabrieken in Zuid-Korea. Bloomberg en CNBC melden dat de op een na grootste geheugenmaker ter wereld daarmee zijn capaciteit versneld wil verdubbelen, gedreven door de vraag uit AI-datacenters.
Twee fabrieken, twee soorten geheugen
Het grootste deel gaat naar Yongin: 35,2 biljoen won (ongeveer 24,9 miljard dollar) voor een fabriek die HBM en ander DRAM-geheugen moet maken. De rest, 19,1 biljoen won of circa 13,2 miljard dollar, is bestemd voor de M17-fabriek op de bestaande NAND-campus in Cheongju, waar flashgeheugen vandaan komt.
Snel gaat het niet. Volgens KED Global en Engadget begint de bouw in Cheongju in februari volgend jaar, met een eerste cleanroom in december 2028. Yongin volgt in juli, waar de eerste cleanroom pas in juni 2029 open moet. SK Hynix noemt de uitgave in een verklaring “een besluit om kansen te grijpen die passen bij de groeisnelheid van de markt”.
Datacenters kopen de markt leeg
De achtergrond is een tekort dat al ruim een jaar aanhoudt. J.P. Morgan Global Research schat dat DRAM-prijzen tussen begin 2024 en eind 2026 met meer dan 400 procent stijgen. Gartner rekent op ongeveer 130 procent hogere geheugenprijzen aan het eind van dit jaar, wat pc’s zo’n 17 procent duurder maakt en smartphones 13 procent ten opzichte van 2025. Wij schreven eerder al dat duurdere geheugenchips de AI-investeringen omhoog jagen.
Fabrikanten kiezen intussen voor de klant die het meest betaalt. Micron stapte helemaal uit het consumentensegment om zich op AI-producten te richten. De PlayStation 5 kost inmiddels 649 dollar en de Xbox Series X ging op 1 augustus naar 799,99 dollar. Neil Shah van Counterpoint Research zei tegen Engadget dat de prijzen waarschijnlijk niet zakken voor eind 2028, simpelweg omdat de vraag harder groeit dan de geplande capaciteit.
Zuid-Korea zet er als land zwaar op in. Eerder dit jaar kondigde de regering een plan van 880 miljard dollar voor AI en chips aan, en NVIDIA maakte bekend zwaar in te zetten op AI-fabrieken in het land.
Wat betekent dit
De rekening voor de AI-bouwwoede loopt via een omweg door naar iedereen die hardware koopt. Wie in 2027 een nieuwe laptop of serverpark begroot, doet er verstandig aan rekening te houden met prijzen die nog niet zijn uitgeraasd. De capaciteit uit Yongin en Cheongju komt pas vanaf eind 2028 online, dus tot die tijd vechten datacenters en consumentenelektronica om dezelfde wafers.
Voor de AI-sector zelf zit het risico in de kosten per token. Geheugen is een van de duurste onderdelen van een inferentieserver, en de zoektocht naar goedkopere alternatieven loopt al. Zo kreeg HBF onlangs een eerste open standaard voor AI-geheugen. Of die druk zich vertaalt naar hogere API-prijzen valt nog te bezien: de prijzenoorlog rond tokenkosten duwt precies de andere kant op. Beleggers houden het in elk geval nauwlettend in de gaten, want zenuwen over een AI-zeepbel zorgden eind juli nog voor een flinke daling van chipaandelen.
