AMD steekt 1 miljard dollar in Meta, Nvidia 3 miljard

Chipmaker AMD neemt voor 1 miljard dollar deel aan de grote aandelenuitgifte van Meta. AMD maakte de investering op dinsdag 27 oktober bekend, een dag nadat Nvidia had laten weten 3 miljard dollar in Meta te steken. Samen leggen de twee chipbedrijven zo’n 4 miljard dollar neer bij een bedrijf dat ook een van hun grootste klanten is.

Geld voor een emissie van 97,5 miljard

Meta maakte op maandag 26 oktober bekend dat het 97,5 miljard dollar wil ophalen met nieuwe aandelen, schrijft Data Center Knowledge. Met dat geld betaalt Meta de bouw van nieuwe AI-datacenters. Over de aandelenemissie van Meta schreven we eerder al.

Nvidia kondigde zijn deelname van 3 miljard dollar op dezelfde dag aan. Meta gaat volgens Data Center Knowledge meer Nvidia-hardware inzetten, waaronder het Vera Rubin-platform, Vera-processors, Spectrum-X-netwerkapparatuur en BlueField-4 DPU’s. AMD volgde een dag later met zijn eigen bod.

Wat AMD al bij Meta heeft draaien

Volgens het persbericht van AMD, dat onder meer via The Globe and Mail is verspreid, gebruikt Meta al miljoenen EPYC-processors van meerdere generaties. Een deel daarvan levert de rekenkracht voor Muse, de persoonlijke AI-agent van Meta. Meta is ook een van de eerste afnemers van de zesde generatie EPYC-chips.

Bij de GPU’s ligt het niet anders. Meta zet Instinct-versnellers van AMD in voor het trainen van modellen en voor de systemen die bepalen welke berichten en advertenties gebruikers te zien krijgen. De eerste Helios-racksystemen van AMD staan inmiddels bij Meta en worden getest voordat ze breder worden uitgerold. Op termijn wil Meta een aangepaste Instinct-GPU gebruiken die op zijn eigen werklast is afgestemd, meldt HotHardware.

AMD-topvrouw Lisa Su noemt Meta in het persbericht “een strategische partner” en zegt dat de samenwerking met Helios naar “een nieuwe schaal” gaat. Mark Zuckerberg noemt AMD “een belangrijke partner” voor de rekenkracht waarop de frontier-modellen van Meta draaien.

Leveranciers die meebetalen aan hun klant

De constructie valt op: twee leveranciers financieren een klant die hun chips koopt. Matt Kimball, analist bij Moor Insights & Strategy, ziet het tegenover Data Center Knowledge als een vervolg op eerdere investeringen van AMD en Nvidia in grote cloudpartijen, met als doel dat die meer van hun platforms afnemen. Brendan Burke van Futurum Group verwacht dat het rendement voor de chipmakers vooral komt uit toekomstige aankopen van GPU’s en CPU’s.

Zulke kringloopdeals liggen onder een vergrootglas. Beleggers zijn de afgelopen week nerveuzer geworden over de AI-uitgaven van techbedrijven. Dat bleek uit de koersval van Alphabet en uit de kleinere financieringsronde van OpenAI. De Amerikaanse beurswaakhond kijkt ook kritischer naar wat AI-bedrijven beleggers vertellen.

Wat betekent dit

Voor Meta is 4 miljard dollar een klein deel van de 97,5 miljard die het wil ophalen. Het signaal weegt zwaarder dan het bedrag: beide chipleveranciers binden zich financieel aan de AI-plannen van het bedrijf. AMD houdt zo een vaste plek naast Nvidia in een van de grootste datacenterprojecten ter wereld.

Er zit ook een risico aan. De geldstromen tussen leverancier en klant raken steeds meer verweven, dus als de vraag naar AI-rekenkracht tegenvalt, voelen beide kanten dat tegelijk. Hoe hard die vraag op dit moment nog groeit, is te zien aan de cijfers van Microsoft Azure. Zolang dat soort groei aanhoudt, blijven investeringen als deze voor AMD en Nvidia een logische zet.