NVIDIA komt woensdag met cijfers, lat ligt op 91 miljard
NVIDIA publiceert woensdag 26 augustus na sluiting van de Amerikaanse beurs de resultaten over het tweede kwartaal van boekjaar 2027. Het gaat om de periode die op 26 juli eindigde. Het bedrijf gaf zelf een omzetverwachting af van ongeveer 91 miljard dollar, met een marge van 2 procent naar boven of beneden. Analisten mikken hoger. IG en Tickeron noemen schattingen tussen 93 en 95 miljard dollar, ruwweg een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Het vorige kwartaal zette de lat hoog
In het eerste kwartaal van dit boekjaar, gerapporteerd op 20 mei, kwam NVIDIA uit op 81,6 miljard dollar omzet. Dat was 85 procent meer dan een jaar eerder. De datacenterdivisie leverde daarvan 75,2 miljard, een plus van 92 procent. Futurum Group schreef dat de groei kwam van de opschaling van Blackwell 300 en van netwerkproducten als InfiniBand en Spectrum-X Ethernet. Ruim negen van elke tien verdiende dollars komen inmiddels uit datacenters.
Vera Rubin is de eigenlijke vraag
De omzet van afgelopen kwartaal ligt grotendeels vast. Interessanter is wat NVIDIA zegt over Vera Rubin, de architectuur die Blackwell moet opvolgen. Het bedrijf liet eerder weten dat Rubin in volle productie is en dat de eerste leveringen in het derde kwartaal beginnen. TradingKey wijst erop dat het aandeel na de vorige vier kwartaalrapportages telkens daalde, ook toen de omzet records brak, en dat beleggers deze keer vooral op de brutomarge letten. NVIDIA stuurt aan op 74,9 procent brutomarge op GAAP-basis en 75,0 procent non-GAAP, bij operationele kosten van ongeveer 8,5 miljard dollar.
De concurrentie zit tussen de klanten
De druk op NVIDIA komt uit onverwachte hoek. Google bouwt al jaren eigen TPU’s, Anthropic haalde onlangs een TPU-architect binnen voor eigen silicium, en Broadcom zoekt tientallen miljarden aan financiering voor chips van Anthropic. NVIDIA koopt zich intussen in bij de rest van de keten. Het voert gesprekken met de Koreaanse chipmaker Rebellions en legde eerder 6 miljard dollar neer voor een licentie op de modellen van Poolside. Daar komt de exportpositie bovenop: de levering van H200-chips aan China hangt aan vergunningen die per kwartaal kunnen schuiven.
Wat betekent dit
Voor wie AI inkoopt in plaats van verhandelt, zijn de cijfers van woensdag vooral een prijssignaal. Zolang NVIDIA 75 procent brutomarge haalt op datacenterchips, blijft rekenkracht duur en blijven de grote modelaanbieders zoeken naar eigen hardware. De prijsverlagingen die OpenAI en Google deze maand doorvoerden komen voort uit onderlinge concurrentie. Goedkoper is de hardware eronder voorlopig niet geworden.
Valt de omzet woensdag boven 95 miljard dollar uit, dan groeien datacenterbudgetten nog altijd sneller dan de meeste bedrijven durven begroten. Blijft het bij de eigen prognose van 91 miljard, dan wordt de vraag of de bouwgolf zijn plafond nadert een stuk concreter. Nederlandse bedrijven die AI-capaciteit inkopen merken dat verschil pas met vertraging, via de tarieven van hun cloudleverancier.
