Anthropic laat Macquarie en GIC datacenters bouwen
Anthropic bouwt zijn rekencapaciteit niet meer op eigen balans alleen. Op 10 augustus kondigde het bedrijf samen met Macquarie Asset Management en de Singaporese staatsinvesteerder GIC een nieuw platform aan: Theseus Infrastructure. Dat platform ontwikkelt en beheert datacenters en verhuurt ze vervolgens met langjarige contracten aan Anthropic zelf.
Wie bouwt, wie huurt
Volgens de aankondiging van Macquarie worden de fondsen van Macquarie Asset Management samen met GIC eigenaar van het platform. Zij financieren ook het grootste deel van het eigen vermogen per project. Anthropic wordt de ankerhuurder: elke locatie wordt specifiek gebouwd voor de capaciteitsbehoefte van het AI-bedrijf. De partijen zoeken de sites nog uit, met de Verenigde Staten als eerste focusgebied. Concrete bedragen of een aantal gigawatt noemt geen van de drie partijen. Bloomberg meldde de deal dezelfde dag, ook zonder cijfers.
Macquarie spreekt over duizenden banen in de bouw en een kleiner aantal vaste operationele functies in de gemeenten waar de datacenters komen. Dat argument klinkt bekend, want het is precies het punt waarop lokale bestuurders tegenwoordig doorvragen. In Salem zette de gemeenteraad een datacenterproject van 5,1 miljard dollar op pauze.
De stroomrekening is onderdeel van de afspraak
Opvallend detail in het persbericht: Anthropic zegt toe de prijsstijging op te vangen die huishoudens anders zouden merken van deze locaties. Dat sluit aan bij de belofte die het bedrijf eerder dit jaar deed om honderd procent van de kosten voor netverzwaring te betalen, nieuwe opwek te helpen realiseren en te investeren in systemen die de druk op het net verlagen.
Die toezegging staat niet los van de politieke temperatuur. In Amerikaanse regio’s met veel serverhallen stijgen de stroomprijzen zichtbaar sneller dan elders, en concurrenten kiezen voor eigen opwek. Amazon werkt aan een gascentrale van 7,65 gigawatt in Texas om die discussie voor te zijn.
Bovenop 50 miljard aan eigen plannen
Anthropic zei vorig jaar 50 miljard dollar in Amerikaanse rekeninfrastructuur te steken, met Fluidstack als bouwer in Texas en New York. Daarnaast huurt het bedrijf capaciteit in: het contract met TeraWulf loopt in de 19 miljard dollar en in Noorwegen legde Anthropic 10 miljard vast bij Volta. CNBC schreef in juli dat AMD tot 5 miljard dollar in Anthropic investeert als onderdeel van een chipafspraak.
Theseus voegt daar een derde vorm aan toe. Anthropic koopt geen grond en geen gebouw, maar tekent voor de huur. Het kapitaal komt van een infrastructuurbelegger en een staatsfonds die gewend zijn aan tolwegen en energienetten, dus aan bezit met een looptijd van decennia.
Wat betekent dit
Voor Anthropic drukt deze constructie de investeringen op de balans, maar het bedrijf ruilt die verlichting in voor huurverplichtingen die jaren doorlopen. Dat werkt zolang de omzet meegroeit met de capaciteit. Zakt de vraag naar Claude terug, dan staat de huur er nog steeds. Voor de kredietbeoordelaars is dat een bekend patroon: Moody’s waarschuwde vorige week al voor de verwevenheid tussen financiers en AI-leveranciers. En voor Nederlandse bedrijven die op Claude draaien is de boodschap simpeler: de capaciteit waar hun toepassingen op leunen wordt nu gefinancierd door partijen die pas over twintig jaar afrekenen.
