Nvidia zit aan drie kanten van Anthropics nieuwe deal

Anthropic heeft voor 35 miljard dollar rekenkracht ingekocht bij Lambda, een cloudaanbieder waarin Nvidia zelf geld heeft zitten. The Wall Street Journal meldde de afspraak als eerste, Reuters en Bloomberg bevestigden hem daarna bij betrokkenen. Het geld gaat naar Nvidia-capaciteit voor Claude, dat harder groeit dan de servers die Anthropic tot nu toe kon regelen.

Nvidia raakt deze deal op drie plekken

De constructie loopt langs een reeks partijen. Hut 8 ontwikkelt het datacenter in Texas waar de capaciteit komt te staan. Nvidia legde volgens Bloomberg een paar weken geleden zelf een overeenkomst met Hut 8 vast om die ruimte te reserveren. Lambda plaatst daar vervolgens chips die het bij Nvidia koopt, en Nvidia is ook investeerder in Lambda. De chipmaker levert de hardware, hielp de locatie vastleggen en zit in het kapitaal van de verhuurder. Zulke onderlinge belangen liggen gevoelig in de sector. Nvidia zette eind augustus nog een deel van zijn cloudfinanciering op pauze na vragen over precies dit soort kringen.

De tweede tekening in vijf dagen

Op 26 augustus zette Anthropic zijn handtekening onder een contract van 45 miljard dollar bij Nscale. Dat loopt zes jaar, gaat om ongeveer 460 megawatt in een datacenter in West Virginia en draait op Nvidia’s Vera Rubin-systemen, aldus CNBC en TechCrunch. Die locatie komt naar verwachting pas eind 2027 online, wat verklaart waarom er nu al een tweede contract naast ligt. Bloomberg noemde eerder ook afspraken van 50 miljard dollar met Fluidstack en 10 miljard met Volta Infra Holdings.

Bij elkaar praat je over verplichtingen die het meervoudige zijn van de huidige jaaromzet van Anthropic. Het bedrijf gokt erop dat de vraag naar Claude die contracten inhaalt voordat de rekeningen echt beginnen te lopen.

Waar gebruikers het tekort merken

De krapte is geen abstractie. Anthropic verlaagde vorige week de weeklimieten van Claude Code voor zware gebruikers, terwijl het de uurlimieten juist verruimde. En het bedrijf besloot Claude beschikbaar te houden in Cursor, ondanks eigen voorwaarden die concurrerende codeertools op afstand houden. Wie schaars zit in GPU’s, kiest zorgvuldig waar die GPU’s naartoe gaan.

Wat betekent dit

Voor wie Claude zakelijk gebruikt is dit vooral geruststellend nieuws over de middellange termijn: er komt capaciteit bij, al staat het gros daarvan pas in 2027 aan het stroomnet. Tot die tijd blijven limieten en prioritering een realiteit. Interessanter is wat de deal zegt over de markt. De grote AI-bedrijven kopen niet langer rekenkracht per jaar in, maar leggen tienjarige stroom- en chipketens vast voordat er een spade de grond in gaat. Nvidia zit in vrijwel elke schakel van zo’n keten, als leverancier en als financier. Zolang de vraag blijft stijgen valt daar weinig op af te dingen. Zakt de vraag, dan hangen die verplichtingen er nog steeds.