Winst Chinese chipmakers stijgt 620 procent door AI
De Chinese chipsector heeft een uitzonderlijk halfjaar achter de rug. Bij zo’n 190 beursgenoteerde halfgeleiderbedrijven in China steeg de nettowinst in de eerste helft van 2026 met 620 procent ten opzichte van een jaar eerder, meldt Nikkei Asia op basis van cijfers van dataleverancier Wind. De honger naar rekenkracht voor AI en het nationale streven naar zelfvoorziening zitten allebei achter die sprong.
Geheugenfabrikanten pakken het grootste deel
De winst is scheef verdeeld. Geheugenproducent CXMT (Changxin Memory) boekte volgens Nikkei in het eerste halfjaar ruim 11 miljard dollar nettowinst bij een omzet van ongeveer 22 miljard dollar, meer dan het hele boekjaar 2025. Concurrent YMTC (Yangtze Memory) zag zijn kwartaalcijfers eveneens omhoogschieten en bereidt een beursgang voor. Contractfabrikant SMIC droeg ook flink bij. De prijzen van DRAM en NAND liggen wereldwijd hoog doordat datacenterbouwers alles opkopen wat er is, en Chinese fabrikanten profiteren daarvan zonder dat ze aan de modernste EUV-machines hoeven te komen. CXMT startte eerder dit jaar de massaproductie van zijn G5-geheugen.
Omzet groeit veel langzamer dan winst
Bij de groep van 190 bedrijven steeg de omzet met 68 procent, een stuk minder spectaculair dan de 620 procent winstgroei. Dat verschil zegt iets over marges: fabrieken die twee jaar geleden met verlies of net break-even draaiden, verkopen nu tegen hogere prijzen uit bestaande capaciteit. Zodra de geheugenprijzen dalen, verdwijnt een groot deel van die winst net zo snel weer. Ook toeleveranciers profiteren. Bij apparatuurbouwer AMEC verviervoudigde de nettowinst, en branchegenoot Naura zag de cijfers eveneens stijgen.
Sancties werken als subsidie
Amerikaanse exportbeperkingen houden geavanceerde westerse apparatuur uit China, maar ze duwen Chinese klanten tegelijk richting lokale leveranciers. Wie in Shanghai een productielijn inricht, koopt vaker Chinese etsmachines en Chinese wafers omdat het alternatief simpelweg niet geleverd wordt. Datzelfde patroon zie je bij de AI-labs: DeepSeek werkt aan een eigen inferentiechip om minder van Nvidia afhankelijk te zijn. In Washington gaat de discussie ondertussen de andere kant op, waar het Congres de chipcontroles juist wil aanscherpen.
Wat betekent dit
Voor Nederlandse bedrijven die AI-hardware inkopen, is dit vooral een prijssignaal. Geheugen is schaars en duur, en dat werkt door in serverprijzen, in cloudtarieven en uiteindelijk in wat een AI-project per maand kost. De kosten per eenheid AI-prestatie dalen weliswaar hard, maar de onderliggende hardware wordt op korte termijn niet goedkoper. Strategisch is het beeld interessanter: China bouwt in hoog tempo een chipketen die minder gevoelig is voor westerse maatregelen, en de winsten van dit halfjaar financieren de volgende ronde fabrieken. Dat China inmiddels ook de VS voorbij is als thuisbasis van AI-toptalent maakt die combinatie relevanter dan een reeks kwartaalcijfers doet vermoeden. De belangrijkste onzekerheid blijft de geheugencyclus, die historisch gezien zelden langer dan twee jaar meegaat.
