Baidu’s ai-cloud groeit hard, kernomzet krimpt

Baidu boekte in het tweede kwartaal van 2026 een omzet van 31,3 miljard yuan, vier procent minder dan een jaar eerder. Toch groeit een deel van het bedrijf hard: de omzet uit AI-cloudinfrastructuur steeg 50 procent, en de inkomsten uit GPU-cloud namen zelfs met 283 procent toe. Het Chinese techbedrijf laat daarmee zien hoe scheef de balans inmiddels ligt tussen het oude verdienmodel en het nieuwe.

GPU-cloud omzet bijna vervierdubbeld

De groei van 283 procent in GPU-cloud is het vierde kwartaal op rij met een stijging van meer dan honderd procent, en volgt op een toename van 184 procent in het eerste kwartaal. Bedrijven en overheidsinstellingen in China huren steeds meer rekenkracht bij Baidu om eigen AI-modellen te trainen en te draaien, nu toegang tot Amerikaanse chips beperkt blijft. Topman Robin Li noemde tijdens de aandeelhoudersvergadering de combinatie van eigen Kunlun-chips, clouddiensten, het Ernie-taalmodel en AI-agents het fundament waarop Baidu leunt. Volgens Li reikt de omzet uit AI-gedreven activiteiten inmiddels tot 12,5 miljard yuan, ongeveer de helft van de totale bedrijfsomzet.

Adverteerders blijven wegblijven

Tegenover de cloudgroei staat een aanhoudende daling van de advertentie-inkomsten, van oudsher de belangrijkste geldbron van Baidu. Die tak kromp opnieuw, deels doordat adverteerders overstappen naar kortere-video platforms en Baidu’s eigen zoekresultaten steeds vaker AI-antwoorden tonen in plaats van betaalde links. Dat verschuift verkeer weg van de traditionele advertentiepagina’s. Beleggers reageerden gemengd: het aandeel bewoog nauwelijks, ondanks de sterke cloudcijfers, omdat de winst onder de verwachtingen bleef.

Chip, cloud, model, agent

Baidu zet in op wat het zelf een “full-stack” aanpak noemt: eigen Kunlun-chips voor rekenkracht, een cloudlaag eromheen, het Ernie-model erbovenop en AI-agents als eindproduct voor gebruikers. De Kunlun M100-chip voor inferentie moet begin 2026 breder uitrollen, met een opvolger voor training gepland voor 2027. Chipdochter Kunlunxin bereidt intussen een beursgang in Hongkong voor tegen een verwachte waardering van 50 miljard dollar. Dat past in een bredere trend waarbij AI-chipbedrijven zoals Etched hun waardering snel zien oplopen, en waarbij grote clouddeals zoals die tussen IBM en Together AI laten zien hoeveel geld er omgaat in AI-rekencapaciteit.

“Wat je bij Baidu ziet is precies de spanning waar veel bedrijven nu mee worstelen: de oude inkomstenbron krimpt, terwijl de nieuwe nog niet groot genoeg is om dat gat te dichten. Dat maakt de komende kwartalen spannender dan de groeicijfers alleen doen vermoeden,” zegt Leon Tindemans, AI-expert en Copilot- & ChatGPT-trainer. Wie zelf wil leren hoe je AI-tools effectiever inzet, kan terecht bij de training prompts schrijven voor AI van TTM Communicatie.

De ontwikkeling staat niet op zichzelf. Ook Google verhoogde vorige week het tempo met de release van Gemini 3.7 Flash, en in China zelf brengen concurrenten als Alibaba met Qwen3.8-27B en DeepSeek met V4 Pro in hoog tempo nieuwe modellen uit. Voor Baidu betekent dat een dubbele wedstrijd: buiten China vechten tegen Amerikaanse cloudreuzen, binnen China tegen eigen landgenoten die minstens zo snel bewegen.

Wat betekent dit

De cijfers van Baidu laten zien dat AI-cloud inmiddels een serieuze omzetmotor is, maar ook dat de overgang pijn doet. Bedrijven die hun verdienmodel herschikken rond AI merken dat oude inkomstenstromen sneller opdrogen dan nieuwe stromen ze kunnen vervangen. Voor de sector als geheel is dat een signaal dat de AI-boom weliswaar reëel is in de vraag naar rekenkracht, maar dat winstgevendheid iets anders is dan omzetgroei.