TSMC boekt zesde winstrecord op rij dankzij AI-chips

TSMC heeft opnieuw een recordwinst geboekt. De Taiwanese chipfabrikant meldde donderdag over het derde kwartaal een nettowinst van 763,1 miljard Taiwanese dollar, omgerekend zo’n 23,6 miljard Amerikaanse dollar. Dat is 68,7 procent meer dan een jaar eerder, en voor de zesde keer op rij een kwartaalrecord. De omzetcijfers waren vorige week al bekend, nu ligt er ook een prognose voor het laatste kwartaal. En die is fors.

Winst boven verwachting

Analisten rekenden volgens de LSEG-consensus op 746,3 miljard Taiwanese dollar winst, meldt de Koreaanse zender SBS. TSMC zat daar dus ruim boven. De recordomzet van 46,7 miljard dollar die het bedrijf op 8 oktober publiceerde, vertaalde zich in een brutomarge van 66,4 procent en een operationele marge van 58,7 procent. Die laatste lag boven de eigen bandbreedte, schrijft CNBC.

Van elke dollar omzet bleef 51 cent over als nettowinst. Voor een bedrijf dat tientallen miljarden per jaar in fabrieken stopt, is dat uitzonderlijk.

AI-chips trekken de kar

De cijfers laten zien waar het geld vandaan komt. High-performance computing (de categorie waaronder AI-accelerators vallen) was goed voor 68 procent van de omzet, volgens het Chinese techplatform 36Kr. Die categorie groeide 22 procent ten opzichte van het tweede kwartaal. Smartphones kwamen uit op 21 procent.

Ook de nieuwste procestechniek komt op gang. Chips op 2 nanometer leverden 8 procent van de waferomzet op, tegen 3 procent een kwartaal eerder. 3nm bleef met 33 procent de grootste node. Alles op 7nm en kleiner samen was 79 procent.

Topman C.C. Wei zei tijdens de toelichting dat AI, welke technische route het ook neemt, de meest geavanceerde processen nodig heeft. Hij wees op groei bij CPU’s voor agentic AI en netwerkchips, naast de bekende GPU’s. Dat sluit aan bij de opkomst van eigen ontwerpen zoals Microsofts Maia 300. Over de verpakkingstechniek CoWoS zei Wei dat de vraag nog steeds groter is dan het aanbod, ondanks de jaarlijkse uitbreidingen.

Prognose: nog eens 14 procent erbij

Voor het vierde kwartaal verwacht TSMC een omzet tussen 52,3 en 54,3 miljard dollar. Het midden daarvan ligt zo’n 14 procent boven het derde kwartaal. Over heel 2026 rekent het bedrijf nu op ongeveer 44 procent groei in dollars. Het investeringsbudget blijft staan op 60 tot 64 miljard dollar, maar voor 2026 tot en met 2028 voorziet TSMC flink hogere uitgaven dan in de drie jaar daarvoor. Analisten van Goldman Sachs schatten de investeringen voor 2027 al op 85 miljard, UBS op 90 miljard, aldus SBS.

Wei klonk tegelijk voorzichtig. “We zijn behoedzaam met onze plannen voor volgend jaar”, zei hij volgens SBS. De buitenlandse fabrieken, onder meer in Arizona, drukken de brutomarge dit jaar met bijna 2 procentpunt. De tweede fabriek daar moet in het derde kwartaal van 2027 in productie gaan.

Wat betekent dit

De cijfers van TSMC zijn de meest directe meter voor de AI-investeringsgolf: vrijwel elke geavanceerde AI-chip loopt door de fabrieken in Taiwan. Zolang die orderboeken groeien, is van een afkoeling bij de bouwers van datacenters weinig te zien. Dat is ook goed nieuws voor toeleveranciers als ASML, dat eerder vandaag aangaf de AI-vraag naar chipmachines nauwelijks te kunnen bijbenen.

Het risico zit in de concentratie. Als de uitgaven van een handvol techbedrijven teruglopen, voelt TSMC dat als eerste. Het IMF waarschuwde deze week nog voor een correctie op AI-aandelen. Voorlopig wijzen de cijfers uit Hsinchu de andere kant op.